홍라이프 계산기유형자산회전율 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
이 계산기는 기업이 고정자산, 즉 감가상각 후 유형자산 1원당 매출을 얼마나 올리는지 측정합니다. 평균 유형자산과 기말 유형자산 기준 회전율, 매출 1원당 필요한 유형자산, 1년간 유형자산 변화를 보여 줍니다. 애널리스트와 경영자가 사업이 설비를 얼마나 집약적으로 쓰는지 판단할 때 사용합니다.
계산 방법
- 평균 순유형자산 = (기초 + 기말) ÷ 2
- 유형자산회전율 = 매출 ÷ 평균 순유형자산
- 기말 기준 회전율 = 매출 ÷ 기말 순유형자산
- 매출 1원당 유형자산 = 평균 순유형자산 ÷ 매출
- 순유형자산 변화 = 기말 − 기초
순(net)은 감가상각누계액을 뺀 금액입니다.
원리
고정자산은 매출을 만들기 위해 존재합니다. 매출을 자산으로 나누면 자산이 얼마나 열심히 일하는지 보입니다. 기초와 기말의 평균을 쓰면 1년치 매출을 특정 날짜가 아닌 그해 동안 쓸 수 있었던 자산과 맞출 수 있습니다. 역수인 매출 1원당 유형자산은 자본집약도로, 매출 한 단위를 뒷받침하는 데 설비가 얼마나 필요한지 나타냅니다.
예제 풀이
기본값: 매출 2,400,000, 순유형자산 기초 1,100,000, 기말 1,300,000.
- 평균 순유형자산 = $1,200,000입니다.
- 회전율 = 2,400,000 ÷ 1,200,000 = 2×입니다.
- 기말 기준 = 2,400,000 ÷ 1,300,000 = 1.85입니다.
- 매출 1원당 유형자산 = 1,200,000 ÷ 2,400,000 = 0.5입니다. 매출 1달러를 내는 데 설비가 0.5달러 필요하다는 뜻입니다.
- 순유형자산 변화 = 1,300,000 − 1,100,000 = $200,000입니다. 감가상각보다 신규 투자가 많았다는 의미입니다.
| 연간 매출 | 유형자산 회전율 |
|---|---|
| 600,000 | 0.5× |
| 1.2e+06 | 1× |
| 1.8e+06 | 1.5× |
| 2.4e+06 | 2× |
| 3e+06 | 2.5× |
| 3.6e+06 | 3× |
| 4.8e+06 | 4× |
결과 해석
비율이 높으면 설비 한 단위가 더 많은 매출을 뒷받침한다는 뜻이지만, 자산이 낡고 감가상각이 많이 진행되었다는 뜻일 수도 있습니다. 낮은 비율은 아직 매출을 내지 못한 대규모 신규 투자 뒤에 나타나기도 합니다. 전력, 제조업처럼 자본집약적 업종은 소매·서비스업보다 원래 낮으므로 같은 업종 안에서, 여러 해에 걸쳐 비교하십시오.
흔한 실수
- 어떤 해는 총액, 어떤 해는 순액을 쓰는 경우
- 설비를 주로 리스하는 기업과 소유하는 기업을 그대로 비교하는 경우
- 자산 연령을 확인하지 않고 높은 비율을 효율로 보는 경우
- 1년이 안 되는 기간의 매출을 쓰는 경우
자주 묻는 질문
좋은 유형자산회전율은 얼마인가요?
보편적인 값은 없습니다. 같은 업종 기업, 자사의 과거와 비교하십시오.
왜 평균 유형자산을 쓰나요?
매출은 1년 내내 발생하므로 한 시점보다 평균 잔액이 더 잘 맞기 때문입니다.
총자산회전율과 어떻게 다른가요?
총자산회전율은 현금, 매출채권, 재고까지 포함한 전체 자산으로 매출을 나눕니다.
출처: CFA Institute, "CFA Program Level II Financial Ratio List" · OpenStax, Principles of Finance (2022), 6.2절 "Operating Efficiency Ratios"