홍라이프 계산기운전자본회전율 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
이 계산기는 유동자산에서 유동부채를 뺀 운전자본 한 단위당 사업이 얼마의 매출을 올리는지 측정합니다. 회전율, 평균 운전자본, 기초·기말 운전자본, 매출 1원당 운전자본, 기말 유동비율을 보여 줍니다. 애널리스트와 재무 관리자가 단기 자금이 매출을 얼마나 효율적으로 뒷받침하는지 판단할 때 사용합니다.
계산 방법
- 운전자본 = 유동자산 − 유동부채
- 평균 운전자본 = (기초 + 기말) ÷ 2
- 운전자본회전율 = 매출 ÷ 평균 운전자본
- 매출 1원당 운전자본 = 평균 운전자본 ÷ 매출
- 기말 유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채
평균 운전자본이 0 이하이면 비율이 의미가 없어 계산을 멈춥니다.
원리
운전자본은 구매, 생산, 판매, 회수로 이어지는 일상적인 순환에 쓰이는 자금입니다. 회전율이 높으면 적은 운전자본으로 매출을 뒷받침해 매출채권과 재고에 묶인 돈이 적다는 뜻입니다. 낮으면 매출에 비해 유동자산에 돈이 많이 잠겨 있다는 뜻입니다. 그렇다고 아주 높은 회전율이 늘 좋은 것은 아니며, 유동성이 부족하다는 신호일 수도 있습니다. 운전자본이 0에 가까우면 비율이 지나치게 커져 의미를 잃으므로, 이때는 현금전환주기가 더 나은 도구입니다.
예제 풀이
기본값: 매출 2,400,000, 기초 유동자산 700,000·유동부채 400,000, 기말 820,000·420,000.
- 기초 운전자본 = $300,000, 기말 = $400,000입니다.
- 평균 = $350,000입니다.
- 회전율 = 2,400,000 ÷ 350,000 = 6.86×입니다.
- 매출 1원당 운전자본 = 0.15입니다.
- 기말 유동비율 = 820,000 ÷ 420,000 = 1.95입니다. 유동부채 1원당 유동자산이 약 1.95원 있다는 뜻입니다.
| 기말 유동자산 | 운전자본 회전율 |
|---|---|
| 205,000 | 56.47× |
| 410,000 | 16.55× |
| 615,000 | 9.7× |
| 820,000 | 6.86× |
| 1.02e+06 | 5.3× |
| 1.23e+06 | 4.32× |
| 1.64e+06 | 3.16× |
결과 해석
운전자본 1달러가 연간 매출 약 6.86달러를 뒷받침합니다. 운전자본이 1년 새 3분의 1 늘었으므로 매출채권이나 재고가 매출보다 빨리 쌓이고 있지 않은지 확인하십시오. 소매업, 제조업, 서비스업은 필요한 운전자본이 크게 다르므로 같은 업종과 비교하십시오.
흔한 실수
- 단기차입금을 유동부채에 일관성 없이 넣는 경우
- 계절성이 있는 사업에서 기말 잔액만 쓰는 경우
- 유동성이 빠듯한데 아주 높은 비율을 효율로 보는 경우
- 신용 조건이 다른 기업을 보정 없이 비교하는 경우
- 운전자본이 0에 가까운 해의 큰 값을 그대로 추세에 넣는 경우
자주 묻는 질문
좋은 운전자본회전율은 얼마인가요?
업종에 따라 다릅니다. 비슷한 기업, 자사 추세와 비교하십시오.
운전자본이 음수면요?
비율이 의미가 없습니다. 대형 마트처럼 사업 구조상 음의 운전자본으로 운영하는 기업도 있습니다.
회전율을 높이려면 어떻게 하나요?
매출채권 회수를 앞당기고, 재고를 줄이고, 매입 대금 지급 조건을 개선하면 같은 매출을 더 적은 운전자본으로 뒷받침할 수 있습니다.
유동비율과는 어떻게 다른가요?
유동비율은 한 시점의 유동성을, 회전율은 운전자본과 1년 매출의 관계를 봅니다.
출처: CFA Institute, "CFA Program Level II Financial Ratio List"