홍라이프 계산기비트코인 ETF 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
이 계산기는 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에 투자한 금액이 원하는 비트코인 가격에서 펀드 연간 보수를 뗀 뒤 얼마가 되는지 추정합니다. 비트코인을 직접 보유했을 때와 비교하고, 낸 보수와 손익분기 비트코인 가격을 보여 줍니다. 여러 시나리오를 시험하고 총보수가 시간에 따라 수익에 주는 영향을 볼 때 씁니다.
계산 방법
- ETF 가치 = 투자금 × (나중 비트코인 가격 ÷ 매수 시 가격) × (1 − 총보수율)^연수
- 직접 보유(보수 없음) = 투자금 × 나중 가격 ÷ 매수 시 가격
- 펀드 보수 = 직접 보유 가치 − ETF 가치
- 손익분기 비트코인 가격 = 매수 시 가격 ÷ (1 − 총보수율)^연수
- 비트코인 노출량 = 투자금 ÷ 매수 시 가격
대부분의 펀드는 보수를 매일 떼지만, 여기서는 근사로 1년 단위 복리를 씁니다.
원리
현물 비트코인 ETF는 실제 비트코인을 보유합니다. 한 주는 정해진 양의 비트코인을 나타내고, 운용사 보수는 펀드의 비트코인을 매일 조금씩 팔아 내므로 주당 비트코인이 천천히 줄어듭니다. 그래서 가격이 오르든 내리든 보수가 보유량을 줄입니다. 기간 전체로 보면 가치는 비트코인 가격 변화에 보수 후 남은 보유 비율을 곱한 값이 됩니다.
예제 풀이
기본값은 투자금 $10,000, 매수 가격 $100,000, 시험 가격 $130,000, 보수 연 0.25%, 2년입니다.
- 노출량: 10,000 ÷ 100,000 = 0.1 BTC
- 가격 비율: 130,000 ÷ 100,000 = 1.3, 직접 보유 = $13,000
- 보수 계수: 0.9975² ≈ 0.995006
- ETF 가치 = 10,000 × 1.3 × 0.995006 ≈ $12,935.08, 이익 $2,935.08(29.35%)
- 보수 ≈ $64.92, 손익분기 가격 = 100,000 ÷ 0.995006 ≈ $100,502
| 매수 시 비트코인 가격 | ETF 평가액 |
|---|---|
| 25,000 | $51,740.33 |
| 50,000 | $25,870.16 |
| 75,000 | $17,246.78 |
| 100,000 | $12,935.08 |
| 125,000 | $10,348.07 |
| 150,000 | $8,623.39 |
| 200,000 | $6,467.54 |
결과 해석
직접 보유와의 차이는 펀드의 편리함에 대한 비용입니다. 지갑이나 거래소 계정 없이 일반 증권 계좌에서 보유할 수 있습니다. 몇 년 정도면 펀드 간 보수 차이는 비트코인 가격 변동에 비해 작지만, 기간이 길수록 커집니다. 손익분기 가격은 보수를 메우려면 비트코인이 얼마나 올라야 하는지를 보여 줍니다. 국내 투자자라면 해외 ETF의 매매 가능 여부, 환전 비용, 해외주식 양도소득세도 따로 확인해야 합니다.
흔한 실수
- 시나리오 가격을 예측으로 보는 경우
- 포함되지 않은 매매 비용, 호가 차이, 세금을 무시하는 경우
- ETF 가격이 순자산가치와 항상 정확히 같다고 가정하는 경우
- 비트코인이 내려도 보수는 계속 빠진다는 점을 잊는 경우
자주 묻는 질문
현물 비트코인 ETF는 실제 비트코인을 보유하나요?
네. 선물 기반 펀드와 달리 비트코인을 수탁해 보유합니다.
ETF 보수는 어떻게 빠지나요?
펀드 자산에서 조금씩 차감되어 주당 비트코인이 줄어듭니다.
ETF가 직접 보유보다 싼가요?
보수만 보면 아니지만, 거래소·보관 비용과 개인 키를 잃을 위험을 피할 수 있습니다.
출처: Price-return arithmetic with an annual expense ratio deducted from fund assets (compounded yearly as an approximation)