홍라이프 계산기보유기간 수익률 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
이 계산기는 투자를 보유한 기간 전체의 총수익률인 보유기간 수익률(HPR)을 가격 부분과 소득 부분으로 나누어 구하고, 보유 일수로 연환산합니다. 여러 하위 기간의 수익률을 복리로 연결할 수도 있으며, 10,000이 얼마로 불어났는지도 보여 줍니다. 지난 투자 평가와 보유 기간이 다른 투자 비교에 씁니다.
계산 방법
- HPR = (기말 가치 − 기초 가치 + 소득) ÷ 기초 가치
- 가격 부분 = (기말 − 기초) ÷ 기초, 소득 부분 = 소득 ÷ 기초
- 하위 기간 연결: HPR = (1 + R₁)(1 + R₂)…(1 + Rₙ) − 1
- 연환산 수익률 = (1 + HPR)^(365/일수) − 1
- 10,000의 성장 = 10,000 × (1 + HPR)
소득을 재투자한다고 가정하지 않습니다.
원리
보유기간 수익률은 기간 길이와 상관없이 투자한 금액 대비 얻은 것을 잽니다. 하위 기간의 수익률은 더하지 않고 곱해야 하는데, 각 기간의 수익률이 앞선 이익이 이미 포함된 잔액에 적용되기 때문입니다. 연환산은 HPR을 연 수익률로 바꿔 200일 동안의 10%와 2년 동안의 10%를 비교할 수 있게 합니다. 1년보다 짧은 보유는 같은 속도가 이어진다고 가정하므로 과장될 수 있습니다.
예제 풀이
기본값은 매수가 50, 현재가 54, 받은 소득 1.20, 보유 200일입니다.
- 가격 부분 = (54 − 50) ÷ 50 = 8%
- 소득 부분 = 1.20 ÷ 50 = 2.4%
- HPR = 8% + 2.4% = 10.4%
- 연환산 = 1.104^(365/200) − 1 ≈ 19.79%
- 10,000의 성장 = 11,040
| 시작 시점 가치 (매수 가격) | 보유 기간 수익률 |
|---|---|
| 12.5 | 341.6% |
| 25 | 120.8% |
| 37.5 | 47.2% |
| 50 | 10.4% |
| 62.5 | -11.68% |
| 75 | -26.4% |
| 100 | -44.8% |
결과 해석
HPR은 이 보유의 실제 결과입니다. 연환산 값은 비교에 유용하지만 짧은 기간에는 오해를 부를 수 있습니다. 운 좋은 200일이 있었다고 연 19.79%가 가능하다는 뜻은 아닙니다. 여러 기간 자료라면 수익률의 합이 아니라 연결한 HPR이 올바른 총수익률입니다. 예를 들어 4.2%, −1.5%, 3.1%, 2.0%를 연결하면 단순 합 7.8%가 아니라 약 7.9%가 됩니다.
흔한 실수
- 하위 기간 수익률을 복리 대신 더하는 경우
- 받은 배당이나 이자를 빼먹는 경우
- 아주 짧은 보유를 연환산하고 그 값을 기대 수익으로 보는 경우
- 매수가 대신 현재가를 기준으로 삼는 경우
자주 묻는 질문
보유 기간이 1년보다 길면 연환산은 어떻게 되나요?
지수 365/일수가 1보다 작아져 연환산 수익률이 HPR보다 작아집니다. 예를 들어 2년에 10.4%면 연 약 5.1%입니다.
HPR과 연환산 수익률은 어떻게 다른가요?
HPR은 보유 기간 전체의 수익률이고, 연환산 수익률은 이를 연 기준으로 바꾼 것입니다.
월별 수익률은 어떻게 합치나요?
(1 + 각 수익률)을 모두 곱하고 1을 뺍니다.
HPR에 배당도 들어가나요?
네. 보유 중 받은 소득이 포함됩니다.
출처: Holding period return, geometric linking and annualization (standard formulas)