홍라이프 계산기부도 시 손실률(LGD) 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
부도 시 손실률(LGD)은 차주가 부도났을 때 회수액과 회수 비용을 반영한 뒤 대출자가 잃는 비율입니다. 은행, 신용분석가, 신용위험을 공부하는 사람들이 부도 확률(PD), 부도 시 익스포저(EAD)와 함께 예상 손실을 추정할 때 사용합니다.
계산 방법
- 손실액 = EAD − 회수액 + 회수 비용(0보다 작으면 0)
- LGD = 손실액 ÷ EAD(백분율)
- 순회수율 = 100% − LGD
- 예상 손실 EL = PD × LGD × EAD, 예상 손실률 = PD × LGD
원리
차주가 부도를 내도 대출자가 전부를 잃는 경우는 드뭅니다. 담보를 팔고 보증을 청구하거나 채무 조정을 하지만, 그 과정마다 법률·감정·매각 비용이 듭니다. LGD는 이런 최종 결과를 받아야 할 금액에 대한 비율로 나타냅니다. 여기에 부도 확률과 익스포저를 곱하면 비슷한 대출을 많이 했을 때 평균적으로 예상되는 손실이 되며, 대출 가격 책정과 충당금의 기초가 됩니다. 바젤 기준의 기본 내부등급법은 감독 당국이 정한 LGD(은행·정부 선순위 무담보 45%, 기타 기업 40%, 후순위 75% 등)를 쓰고, 고급 내부등급법은 은행이 직접 추정합니다.
예제 풀이
기본값: EAD 100,000달러, 회수액 62,000달러, 회수 비용 7,000달러, PD 2%
- 손실액 = 100,000 − 62,000 + 7,000 = 45,000달러
- LGD = 45,000 ÷ 100,000 = 45%, 순회수율 = 55%
- 예상 손실 = 2% × 45,000 = 900달러
- 예상 손실률 = 2% × 45% = 0.9%
| 회수 금액 (담보·보증·채권 회수) | 부도시 손실률 (LGD) |
|---|---|
| 15,500 | 91.5% |
| 31,000 | 76% |
| 46,500 | 60.5% |
| 62,000 | 45% |
| 77,500 | 29.5% |
| 93,000 | 14% |
| 124,000 | 0% |
결과 해석
좋은 담보가 있는 대출은 LGD가 낮고, 무담보·후순위 채권은 높습니다. 예상 손실률 0.9%는 비슷한 대출에서 평균적으로 익스포저의 그만큼을 금리나 충당금으로 대비해야 한다는 뜻입니다. LGD는 경기에 따라 달라져, 불황기에는 담보가 싸게 팔리고 회수 기간도 길어집니다.
흔한 실수
- 회수 비용을 빼먹어 손실을 작게 잡는 경우
- 몇 년 뒤에 들어오는 회수액의 시간가치를 무시하는 경우(이 계산기는 할인하지 않습니다)
- LGD와 회수율을 혼동하는 경우(둘의 합은 100%)
- 1년이 아닌 다른 기간의 PD를 넣는 경우
자주 묻는 질문
LGD는 보통 얼마인가요?
채권 순위와 담보에 따라 다릅니다. 바젤 기본 내부등급법은 많은 선순위 무담보 익스포저에 45%를 기준으로 씁니다.
LGD와 EAD는 어떻게 다른가요?
EAD는 부도 시점에 받을 금액이고, LGD는 그중 잃는 비율입니다.
IFRS 9와는 어떤 관계인가요?
IFRS 9의 기대신용손실은 PD, LGD, EAD를 바탕으로 미래 전망과 할인을 반영해 계산합니다.
출처: Basel Committee on Banking Supervision, The Basel Framework, CRE32 (IRB approach: risk components) · IFRS 9 Financial Instruments, Section 5.5 (impairment)