홍라이프 계산기시가총액 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
시가총액은 주식시장이 매긴 회사 지분 전체의 가격입니다. 이 계산기는 시가총액, 지수 산출에 쓰이는 유동시가총액, 기업가치(EV), 그리고 목표 시가총액에 도달하려면 주가가 얼마여야 하는지를 계산합니다.
계산 방법
- 시가총액 = 주가 × 발행주식 수(백만 주 단위 입력)
- 유동시가총액 = 시가총액 × 유동주식 비율
- 기업가치 = 시가총액 + 순차입금(부채 − 현금)
- 목표 주가 = 목표 시가총액 ÷ 발행주식 수, 필요 상승률 = 목표 ÷ 현재 시가총액 − 1
원리
주식 한 주는 회사에 대한 일정한 지분이므로, 마지막 거래 가격에 주식 수를 곱하면 시장이 현재 평가하는 지분 전체의 가치가 됩니다. 모든 주식이 자유롭게 거래되지는 않습니다. 창업자, 정부, 모회사가 큰 지분을 갖고 있을 수 있어 지수 산출 기관은 유동주식만 반영한 시가총액으로 비중을 정합니다. 기업가치는 여기에 채권자의 몫을 더하고 현금을 빼 사업 전체의 가치를 나타내며, EV/EBITDA 같은 지표에 쓰입니다.
예제 풀이
기본값: 주가 185달러, 1,500백만 주, 유동비율 85%, 순차입금 20,000백만 달러, 목표 3,000억 달러
- 시가총액 = 185 × 15억 주 = 277,500,000,000달러(277.5십억 달러)
- 유동시가총액 = 2,775억 × 85% = 235,875,000,000달러
- 기업가치 = 2,775억 + 200억 = 297,500,000,000달러
- 목표 주가 = 3,000억 ÷ 15억 = 200.00달러
- 필요 상승률 = 300 ÷ 277.5 − 1 ≈ 8.1%
| 주가 | 시가총액 |
|---|---|
| 46.2 | $69,375,000,000 |
| 92.5 | $138,750,000,000 |
| 139 | $208,125,000,000 |
| 185 | $277,500,000,000 |
| 231 | $346,875,000,000 |
| 278 | $416,250,000,000 |
| 370 | $555,000,000,000 |
결과 해석
시가총액은 회사 규모를 나누는 기준이지만 대형주·소형주의 경계는 공식적으로 하나로 정해져 있지 않으므로 사용하는 지수나 자료의 정의를 확인하십시오. 시가총액이 크다고 주가가 비싼 것은 아니며, 이익·매출·현금흐름과 비교해야 합니다. 부채가 많은 회사끼리 비교할 때는 시가총액보다 기업가치를 보는 것이 좋습니다.
흔한 실수
- 발행 가능 주식 수를 발행주식 수로 착각하는 경우
- 백만 주와 십억 달러처럼 단위를 섞는 경우
- 시가총액을 회사 인수 가격으로 보는 경우(보통 프리미엄과 부채 처리가 필요)
- 스톡옵션·전환사채로 인한 희석을 무시하는 경우
자주 묻는 질문
시가총액과 기업가치의 차이는 무엇인가요?
시가총액은 지분만, 기업가치는 부채를 더하고 현금을 빼 사업 전체를 평가합니다.
지수는 왜 유동시가총액을 쓰나요?
거의 거래되지 않는 지분은 투자자가 살 수 없으므로 실제로 거래 가능한 규모를 반영하기 위해서입니다.
기업가치가 음수일 수 있나요?
현금이 시가총액과 부채의 합보다 많으면 음수가 될 수 있습니다.
우선주도 시가총액에 포함되나요?
자료 제공처마다 다릅니다. 보통주만 쓰는 곳도 있고 우선주를 더하는 곳도 있으므로, 비교할 때는 같은 기준으로 만든 수치를 쓰십시오.
출처: S&P Dow Jones Indices, Float Adjustment Methodology · Damodaran, A., Investment Valuation (enterprise value)