홍라이프 계산기통화승수 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
통화승수는 중앙은행이 공급한 본원통화와, 은행들이 예금을 대출하고 다시 예금받는 과정을 거쳐 늘어난 통화량 사이의 배율입니다. 이 계산기는 교과서의 단순 승수와 현금 보유·초과지급준비금을 반영한 현실적인 승수를 함께 보여 줍니다.
계산 방법
- 단순 승수 m = 1 ÷ rr(rr은 법정 지급준비율)
- 누출을 반영한 승수 m = (1 + c) ÷ (rr + e + c), c = 민간 현금 보유 ÷ 예금, e = 초과지급준비금 ÷ 예금
- 통화량 변화 = m × 본원통화 변화
- 새로 늘어난 통화 중 예금 몫은 1 ÷ (1 + c), 현금 몫은 c ÷ (1 + c)입니다.
원리
새 지급준비금이 은행 시스템에 들어오면 은행은 일부를 남기고 나머지를 대출합니다. 대출받은 사람이 돈을 쓰면 그 돈은 다른 은행에 예금되고, 그 은행도 일부를 남기고 다시 대출합니다. 매 단계 금액이 줄어드는 등비수열이므로 합계는 처음 금액의 1 ÷ rr배가 됩니다. 실제로는 사람들이 일부를 현금으로 들고 있고 은행도 필요 이상으로 준비금을 쌓아 두는 '누출'이 있어 분모가 커지고 승수가 작아집니다.
예제 풀이
기본값: 지급준비율 10%, 현금비율 20%, 초과지준 5%, 본원통화 증가 1,000
- 단순 승수 = 1 ÷ 0.10 = 10, 단순 계산 통화량 증가 = 10,000
- 누출 반영 승수 = 1.20 ÷ (0.10 + 0.05 + 0.20) ≈ 3.429
- 통화량 증가 = 3.429 × 1,000 ≈ 3,429
- 예금 증가 = 3,429 ÷ 1.2 ≈ 2,857, 민간 보유 현금 증가 = 571
| 민간 보유 현금 (예금 대비 %) | 통화승수 (누출 반영) |
|---|---|
| 5 | 5.25 |
| 10 | 4.4 |
| 15 | 3.833 |
| 20 | 3.429 |
| 25 | 3.125 |
| 30 | 2.889 |
| 40 | 2.545 |
결과 해석
누출을 반영하면 현실의 승수가 교과서보다 훨씬 작은 이유를 알 수 있습니다. 미국 연준은 2020년 3월부터 법정 지급준비율을 0으로 두었고, 오늘날 대부분의 중앙은행은 통화량보다 단기 금리를 조절합니다. 통화승수는 예금이 만들어지는 과정을 설명하는 학습용 모형으로 보고, 기계적인 예측 규칙으로 쓰지 마십시오.
흔한 실수
- 단순 승수를 실제 통화량 증가 예측으로 쓰는 경우
- 현금비율(현금 ÷ 예금)을 전체 통화 중 현금 비중으로 착각하는 경우
- 은행이 초과지준을 항상 모두 대출한다고 가정하는 경우
- 퍼센트를 잘못된 칸에 넣는 경우
자주 묻는 질문
통화승수 공식은 무엇인가요?
단순형은 1 ÷ 지급준비율, 현금과 초과지준을 넣으면 (1 + c) ÷ (rr + e + c)입니다.
지급준비율이 0이면 승수는 무한대인가요?
단순 공식은 의미를 잃지만, 현금비율과 초과지준 비율이 있으면 승수는 유한합니다.
실제 승수가 낮은 이유는 무엇인가요?
사람들이 현금을 보유하고 은행이 초과지준을 쌓아 대출로 이어지는 몫이 줄기 때문입니다.
출처: Mishkin, F. S., The Economics of Money, Banking and Financial Markets (money supply process) · Board of Governors of the Federal Reserve System, Reserve Requirements