홍라이프 계산기통화량 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
이 계산기는 민간 보유 현금, 요구불예금, 은행 지급준비금 세 가지로 협의통화 M1과 본원통화를 구합니다. 이어서 통화승수를 계산하고, 중앙은행이 본원통화를 바꾸면 통화량이 얼마나 변하는지 보여 줍니다.
계산 방법
- M1 = C + D(민간 보유 현금 + 요구불예금)
- 본원통화 = C + R(현금 + 은행 지급준비금)
- 현금비율 c = C ÷ D, 지급준비율 r = R ÷ D(법정 + 초과)
- 통화승수 m = M1 ÷ 본원통화 = (1 + c) ÷ (r + c)
- 새 통화량 = m × (본원통화 + 변화분), 통화량 변화 = m × 본원통화 변화
원리
중앙은행이 직접 조절하는 것은 시중 현금과 은행이 맡겨 둔 지급준비금, 즉 본원통화입니다. 그런데 사람들이 실제로 쓰는 돈의 대부분은 은행 예금입니다. M1 ÷ 본원통화의 분자와 분모를 D로 나누면, 승수는 사람들이 예금 대비 현금을 얼마나 들고 있는지와 은행이 준비금을 얼마나 쌓는지라는 두 비율로만 정해집니다. 두 비율이 그대로라면 본원통화의 변화는 같은 승수만큼 확대됩니다.
예제 풀이
기본값: C = 100, D = 400, R = 90, 본원통화 변화 = 10
- M1 = 100 + 400 = 500, 본원통화 = 100 + 90 = 190
- c = 100 ÷ 400 = 25%, r = 90 ÷ 400 = 22.5%
- m = 500 ÷ 190 = 1.25 ÷ 0.475 ≈ 2.632
- 새 통화량 = 2.632 × 200 ≈ 526.3, 변화 = 2.632 × 10 ≈ 26.3
| 요구불 예금 (D) | 통화량 M1 = C + D |
|---|---|
| 100 | 200 |
| 200 | 300 |
| 300 | 400 |
| 400 | 500 |
| 500 | 600 |
| 600 | 700 |
| 800 | 900 |
결과 해석
승수가 1보다 크면 본원통화 1단위가 M1을 1단위 넘게 뒷받침한다는 뜻입니다. 뱅크런처럼 사람들이 현금을 더 쥐거나 은행이 준비금을 더 쌓으면 승수가 작아져, 본원통화가 그대로여도 통화량이 줄 수 있습니다. 1930년대 초 미국의 통화량 급감을 설명하는 핵심 원리가 바로 이것입니다.
흔한 실수
- 은행 지급준비금을 M1에 넣는 경우(본원통화에는 들어가지만 민간이 가진 돈은 아님)
- 초과지급준비금을 빼고 법정 준비금만 쓰는 경우
- 위기 상황에서도 비율이 고정된다고 가정하는 경우
- 공식 통계의 M1 정의가 이 단순 모형보다 넓다는 점을 잊는 경우
자주 묻는 질문
M1과 본원통화는 어떻게 다른가요?
M1은 민간이 가진 돈(현금과 요구불예금), 본원통화는 현금과 은행 지급준비금입니다.
중앙은행이 M1을 직접 조절할 수 있나요?
완전히는 아닙니다. 본원통화는 조절하지만 M1은 민간과 은행의 행동에도 좌우됩니다.
M2는 무엇인가요?
M1에 저축성 예금, 단기 정기예금 등을 더한 더 넓은 통화 지표입니다.
현금비율이 오르면 통화량은 어떻게 되나요?
다른 조건이 같다면 승수가 작아져 통화량이 줄어듭니다. 예금으로 남아 대출에 쓰일 돈이 현금으로 빠져나가기 때문입니다.
출처: Mishkin, F. S., The Economics of Money, Banking and Financial Markets (money supply process) · 한국은행, 통화 및 유동성 지표 해설