홍라이프 계산기영업현금흐름비율 계산기 쉽게 이해하기 — 개념과 원리
영업현금흐름비율은 한 기간 동안 영업으로 벌어들인 현금이 1년 안에 갚아야 할 부채를 감당할 수 있는지 보여 줍니다. 대출 기관, 투자자, 경영자가 단기 유동성을 현금 기준으로 점검할 때 사용합니다.
계산 방법
- 영업현금흐름비율 = 영업활동 현금흐름 ÷ 유동부채
- 영업현금흐름 − 유동부채는 금액 기준 여유나 부족분입니다.
- 비교용 유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채
- 현금흐름 대 순이익 = 영업현금흐름 ÷ 당기순이익(이익의 질 점검)
원리
유동비율은 특정 날짜의 재무상태표 항목을 비교하므로, 현금이 부족해도 매출채권이나 재고가 많으면 좋아 보일 수 있습니다. 영업현금흐름비율은 현금흐름표에서 그 기간에 실제로 들어온 현금을 씁니다. 영업 현금만으로 유동부채를 감당할 수 있다면 자산을 팔거나 돈을 빌리지 않아도 됩니다. 영업현금흐름이 순이익보다 크면 이익이 회계상 발생액이 아니라 현금으로 뒷받침되고 있다는 뜻입니다.
예제 풀이
기본값: 영업현금흐름 1,850,000달러, 유동부채 1,500,000달러, 유동자산 2,400,000달러, 순이익 1,400,000달러
- 비율 = 1,850,000 ÷ 1,500,000 ≈ 1.23으로 영업 현금이 유동부채를 감당합니다.
- 여유 금액 = 1,850,000 − 1,500,000 = 350,000달러
- 유동비율 = 2,400,000 ÷ 1,500,000 = 1.6
- 현금흐름 대 순이익 = 1,850,000 ÷ 1,400,000 ≈ 1.32
| 유동부채 | 영업현금흐름 비율 |
|---|---|
| 375,000 | 4.93 |
| 750,000 | 2.47 |
| 1.12e+06 | 1.64 |
| 1.5e+06 | 1.23 |
| 1.88e+06 | 0.99 |
| 2.25e+06 | 0.82 |
| 3e+06 | 0.62 |
결과 해석
비율이 1 이상이면 그 기간의 영업 현금으로 유동부채를 감당했다는 뜻입니다. 1 미만이면 보유 현금, 자산 매각, 새 차입에 기대야 합니다. 현금흐름 대 순이익이 계속 1보다 낮다면 이익이 매출채권이나 재고에 묶여 있을 수 있습니다. 사업 모델에 따라 기준이 다르므로 같은 업종끼리, 여러 해에 걸쳐 비교하십시오.
흔한 실수
- 영업현금흐름 대신 당기순이익을 쓰는 경우
- 분기 현금흐름과 연말 유동부채를 조정 없이 섞는 경우
- 일시적인 운전자본 변동으로 한 해의 현금흐름이 부풀려진 점을 무시하는 경우
- 계절성이 크게 다른 회사를 비교하는 경우
자주 묻는 질문
영업현금흐름비율은 얼마가 좋은가요?
일반적으로 1 이상이면 여유가 있는 편이지만, 업종마다 기준이 다릅니다.
유동비율과는 어떻게 다른가요?
유동비율은 재무상태표의 자산을, 영업현금흐름비율은 기간 중 실제로 창출한 현금을 씁니다.
영업현금흐름은 어디에서 찾나요?
현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름 항목에 있습니다.
비율이 1보다 낮으면 위험한가요?
바로 위험하다는 뜻은 아닙니다. 현금 보유액이 충분하거나 성장기에 재고를 늘리는 중일 수 있으므로, 원인과 추세를 함께 확인해야 합니다. 여러 해 연속 1 미만이고 차입이 늘고 있다면 주의가 필요합니다.
출처: CFA Institute, Financial Reporting and Analysis (liquidity ratios) · IAS 7 Statement of Cash Flows