A fórmula da equivalência
Para saber quanto um CDB precisa pagar para empatar com uma LCI/LCA:
CDB equivalente = % da LCI ÷ (1 − alíquota de IR)
E, ao contrário, quanto uma LCI precisa pagar para empatar com um CDB: % do CDB × (1 − IR).
Tabela: CDB que empata com uma LCI de 90% do CDI
| Prazo | IR do CDB | CDB equivalente | LCI que empata com CDB 100% |
|---|---|---|---|
| 90 dias | 22,50% | 116,1% | 77,5% |
| 270 dias | 20,00% | 112,5% | 80,0% |
| 540 dias | 17,50% | 109,1% | 82,5% |
| 900 dias | 15,00% | 105,9% | 85,0% |
Exemplo de 24 meses
R$ 10.000 por 24 meses (730 dias, IR de 15%):
- CDB de 110% do CDI: R$ 3.251,03 brutos, IR de R$ 487,65, final de R$ 12.763,38.
- LCI de 92% do CDI: R$ 12.654,64, sem IR.
Aqui o CDB ganha: 110% × 0,85 = 93,5% — uma LCI precisaria pagar mais de 93,5% do CDI para empatar. Com 92%, o CDB fica R$ 108,74 à frente.
Outras diferenças
- Carência: LCI e LCA têm prazo mínimo de carência definido pelo Conselho Monetário Nacional (hoje de 9 a 12 meses); o CDB pode ter liquidez diária.
- Garantia: todas têm FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição.
- Imposto: LCI e LCA continuam isentas para pessoa física em 2026; a proposta de taxá-las (MP 1.303/2025) caducou.
Resumo
Prazos curtos favorecem a LCI/LCA (o IR do CDB é maior). Prazos longos favorecem o CDB, se ele pagar bem mais do CDI. Faça a conta com a fórmula ou use a calculadora acima.
Um atalho mental
Para prazos acima de 2 anos, multiplique o percentual do CDB por 0,85 e compare com a LCI. Para prazos entre 1 e 2 anos, multiplique por 0,825. Para menos de 6 meses, por 0,775. Quem der o número maior, ganha.
E não esqueça da liquidez: um rendimento um pouco menor com resgate diário pode valer mais do que um maior que prende o dinheiro.
Em resumo
- Compare usando: % da LCI ÷ (1 − IR do CDB).
- Prazos curtos favorecem a LCI/LCA; prazos longos podem favorecer o CDB.
- Considere também a carência e a liquidez.
E o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic rende perto de 100% da Selic e paga IR pela mesma tabela regressiva do CDB, além de uma pequena taxa de custódia da B3 acima de certo valor. Para comparar com uma LCI, use a mesma fórmula, tratando o Tesouro como um CDB de cerca de 100% do CDI.
FAQ
Como comparar LCI e CDB?
Divida o percentual da LCI por (1 − IR do CDB). Uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de 105,9% em 2 anos (IR de 15%).
CDB 110% ou LCI 92% em 2 anos: qual rende mais?
O CDB: R$ 12.763,38 contra R$ 12.654,64 na LCI, com R$ 10 mil.
LCI e LCA pagam imposto de renda em 2026?
Não, para pessoa física continuam isentas.
Fontes (consultadas em 5/11/2026): Banco Central — decisão do Copom de 4/11/2026 (Selic 13,75%) e TR de outubro/2026 (0,1616%); Lei 11.033/2004, art. 1º (tabela regressiva de IR); Lei 12.703/2012 (regra da poupança); Lei 8.668/1993 e Lei 11.033/2004, art. 3º (isenção de LCI/LCA para pessoa física); Decreto 6.306/2007 (IOF regressivo); MP 1.303/2025 perdeu a validade em 8/10/2025 sem conversão em lei (Câmara dos Deputados), mantendo a tabela regressiva em 2026.